Gold ETF vs. physisches Gold – was macht mehr Sinn im Portfolio?

[SachsenSparSteffen]

Ich pack mal die Nerd-Perspektive drauf: Wenn du Gold als Portfolio-Diversifikation willst (also wegen der negativen Korrelation zum Aktienmarkt in Stressphasen), dann ist der ETC für diesen Zweck identisch mit physischem Gold. Der Goldpreis ist der Goldpreis. Ob du Xetra-Gold hast oder einen Krügerrand im Schrank – beide reagieren auf denselben Spotpreis. Der Unterschied ist rein: a) Lager-/Versicherungskosten physisch vs. TER beim ETC (Xetra-Gold hat 0,36% p.a., EUWAX Gold II liegt bei 0,30%), b) Liquidität (ETC deutlich besser), c) das psychologische Krisenphantasie-Argument. Für rationale Portfolio-Konstruktion: ETC. Für das Bauchgefühl: paar Münzen zusätzlich. Beides zusammen macht die meisten Leute glücklich ?

[SkeptischerSigurd]

@SachsenSparSteffen ja klar, solange alles normal läuft ist ETC = physisch. Aber genau dann brauchst du Gold ja auch nicht besonders dringend. Der Punkt ist doch was passiert wenn's nicht normal läuft. Dann ist halt doch ein Unterschied ob du was in der Hand hast oder einen Buchungsposten irgendwo. Aber gut, ich bin da vielleicht zu pessimistisch. Jeder muss selbst wissen wie viel Vertrauen er ins System hat.

[Maklerschreck_Manfred]

In meinen 40 Jahren Bankgeschäft habe ich viele Trends kommen und gehen sehen. Gold ist das einzige, was immer geblieben ist. Ich persönlich halte physisches Gold für die überlegene Variante – nicht weil ich Apokalypse-Szenarien für wahrscheinlich halte, sondern weil Generationen vor uns damit Krisen überstanden haben. ETC-Produkte existieren seit ca. 2003. Das ist eine kurze Geschichte. Allerdings muss ich Kerstin recht geben: Für eine normale Inflationsabsicherung oder Portfoliooptimierung ist ein physisch hinterlegter ETC völlig ausreichend. Man sollte das nicht überdramatisieren. Bei 8.500 Euro würde ich vielleicht 3.000 physisch anlegen und den Rest als EUWAX Gold II – einfach der Einfachheit halber.

[ETF_Elsbeth]

Ich möchte noch einen Aspekt einbringen, der bisher zu kurz kam: die Rebalancing-Fähigkeit. Wenn du 10% Gold im Portfolio halten möchtest und das regelmäßig rebalancen willst (was sinnvoll ist), dann ist ein ETC erheblich praktischer. Du kannst im Depot einfach kaufen und verkaufen, ohne Händler-Spreads, ohne Versandkosten, ohne physische Übergabe. Bei physischem Gold ist Rebalancing umständlich und mit Transaktionskosten verbunden. Das führt in der Praxis dazu, dass viele es einfach lassen – und dann stimmt die Allokation nach ein paar Jahren nicht mehr. Für eine disziplinierte Portfolio-Strategie spricht das klar für den ETC-Anteil, zumindest für den größten Teil der Position.

[HamburgerHaushalt_Hanne]

Ich bin ehrlich, ich steh bei dem ganzen ETC-Kram noch ein bisschen auf dem Schlauch ? Aber physisches Gold hab ich! 2 Unzen Wiener Philharmoniker, die lagen bei mir 3 Jahre im Schrank bevor ich überhaupt wusste was die wert sind. Meine Oma hat mir die hinterlassen und damals hab ich gedacht, naja, nettes Souvenir. Heute weiß ich: das war ne gute Entscheidung von ihr! ? Manchmal ist das Einfache das Beste.

[Nebenkostencheck_Norwin]

Sorry für den späten Beitrag – bin erst jetzt auf den Thread gestoßen. Ich würde noch auf einen praktischen Punkt hinweisen wollen: Dokumentation beim physischen Gold. Kaufbelege unbedingt aufheben! Wenn du Gold nach 12 Monaten steuerfrei verkaufen willst, musst du im Zweifel nachweisen können, wann du es gekauft hast. Bei einem ETC macht das das Depot automatisch. Beim physischen Kauf beim Händler: Rechnung aufbewahren, am besten digital gesichert. Klingt banal, aber ich kenne Fälle wo Leute die Belege verloren hatten und dann steuerlich in Schwierigkeiten gerieten, weil das Finanzamt den Kaufzeitpunkt nicht anerkennen wollte.

[ImmoTraumSabrina]

Wow, danke für die vielen ausführlichen Antworten! ? Das hat mir wirklich geholfen, das Thema besser zu durchdenken. Ich glaube, mein Plan wird jetzt so aussehen: ca. 6.000 € in EUWAX Gold II (wegen der niedrigeren Auslieferungsschwelle und dem geringen Spread) und 2.500 € in physische Münzen – wahrscheinlich Wiener Philharmoniker über proaurum, wie Hilde empfohlen hat. Den Hinweis mit der Hausratversicherung nehme ich ernst, @KaskoKiller_Konrad – das checke ich diese Woche noch. Und Norwin, der Punkt mit den Kaufbelegen ist Gold wert (pun intended ?). Wäre mir nie eingefallen. Schön, dass so ein Forum sowas möglich macht. Danke!

[CashbackCasimir]

Hab meinem Bruder letztens https://finalarm.de empfohlen als er nach einem neuen Konto gesucht hat — er war zufrieden mit den Ergebnissen die da rauskamen.